2026年数字资产展望：比特币潜在跌幅或将缩减至40%

VanEck数字资产主管Matthew Sigel在2026年的展望中指出，数字资产市场在新一年的开始展现出复杂但积极的信号。尽管比特币在之前的周期中下跌了大约80%，但实际波动率已经下降了近一半，这表明本轮下跌幅度可能会减小至约40%左右。市场已经消化了大约35%的跌幅。

此外，根据比特币历史上四年一周期的规律（通常在美国大选后见顶），2025年10月初的高点显示这一模式仍然有效。这意味着2026年更可能成为盘整之年，而非暴涨或崩盘。

2026年，全球流动性面临着喜忧参半的局面。虽然降息预期提供支撑，但由于美国流动性受到AI驱动的资本支出热潮和脆弱融资市场的影响，略有收紧，导致信用利差扩大。加密生态系统中的杠杆率经过多次洗盘已经重置，虽然链上活动依然疲软，但开始显示改善的迹象。

针对目前的背景，Matthew Sigel建议采用定投策略，建立1%至3%的比特币配置纪律，并在杠杆清算时增持，在市场投机过热时减持。